近日，《证券日报》记者获悉，为深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系要求，以及中国证监会关于进一步全面深化资本市场改革的有关工作安排，中国证券业协会（以下简称“中证协”）研究制订了《中国证券业协会关于加强自律管理 推动证券业高质量发展的实施意见》（以下简称《实施意见》），该意见着眼于完善自律管理的组织基础、制度基础和工作机制，以7大方面28条措施为抓手，全力推动证券业高质量发展。
与时俱进
优化自律管理体系
当下，一系列政策逐步落地实施，系统性重塑了资本市场基础制度和监管底层逻辑。券商作为投融资的桥梁，是资本市场重要的枢纽机构，在提升直接融资比重、支撑实体经济发展、促进新质生产力发展、服务中国式现代化方面发挥着重要的功能作用。中证协作为证券业的自律组织，在服务行业、服务监管方面具有特别的优势，应与时俱进，积极作为，推动证券业高质量发展。
为更好推动资本市场“1+N”系列政策在证券业自律管理领域有效落实落地，中证协认为有必要加强顶层设计和统筹考虑，进一步提升自律管理与服务的工作质效。此次发布的《实施意见》，明确了中证协今后一段时期职能定位、工作重点和主要任务，涵盖指导思想、总体目标以及7个方面的28条措施。
从总体要求与目标来看，在中国证监会的指导监督下，《实施意见》以防风险、强监管、促高质量发展为主线，强化科技赋能，创新服务手段，不断增强自律管理和服务工作的科学性、实效性，畅通传导机制，引导券商更好服务国家战略，强化行业合规风控管理，促进行业功能发挥，加强中证协自身建设，推动形成“功能发挥更有效、经营理念更稳健、发展模式更集约、公司治理更健全、合规风控更自觉”的良好行业发展生态。
多维发力
护航行业稳健发展
深入剖析《实施意见》的主要措施，涵盖完善自律管理体系、加强保荐承销业务自律管理、引导督促服务功能发挥、加强合规风控体系建设、加强舆论引导和预期管理、弘扬中国特色金融文化以及加强中证协自身建设等7个关键方面。
在完善自律管理体系方面，聚焦全面深化资本市场改革需要，完善证券行业自律管理的组织体系、制度体系和实施体系，更好发挥中证协自律管理的协同和补位作用。具体包括完善中证协内部架构和会员管理、完善与行政及其他自律组织分工协作机制；加强自律管理制度建设，突出自律规则的前瞻性、预防性和可操作性；强化自律检查力度，完善自律惩戒管理约束机制；优化券商评估评价机制，更好发挥行业发展“指挥棒”作用；引导券商加强投行、投研、投资等核心能力建设，全面提升专业服务质量，强化合规风控建设，加强对行业专业化、特色化发展的引导支持，激发行业发展活力。
加强保荐承销业务自律管理方面，督促券商提升保荐、承销、定价三大核心能力，优化网下投资者管理，推动形成买卖双方充分博弈、优胜劣汰的市场化约束机制。具体举措包括细化完善发行承销自律规则，提升承销商发行定价能力，规范保荐承销收费行为，压实保荐承销责任；加强网下投资者自律管理，优化网下投资者结构和数量，发挥分类名单、“白名单”等机制作用，更好发挥长期资金在新股定价中的作用。
加强合规风控体系建设方面，多措并举推动券商加强合规风控，提升风险监测工作的精准性、前瞻性，及时有效发现、化解风险，服务资本市场稳定运行。主要包括推进券商合规风控体系建设，加强全面风险管理；强化债券、衍生品、程序化交易、融资融券和另类投资等重点业务风险监测监控；加强场外业务交易报告库建设，加强风险监测，提升场外业务透明度，强化场外市场风险预警功能；持续提升行业网络和信息安全水平，推进行业机构数字化转型。
加强舆论引导和预期管理方面，强化舆情监测和管理，传播证券业积极声音，为资本稳定运行营造良好的舆论环境。主要包括引导行业积极发声，增强正面宣传的针对性和有效性，解读好宏观经济、产业政策、金融和资本市场政策；督促券商严格落实声誉风险管理指引，压实声誉和舆情管理责任，树立行业良好形象。
弘扬中国特色金融文化方面，加强行业文化建设，大力弘扬和践行中国特色金融文化，积极提升行业社会声誉。主要包括推动行业文化建设走深走实，优化行业发展生态；督促券商落实稳健薪酬要求，加强诚信和廉洁从业管理；引导券商积极履行社会责任，塑造良好社会形象。
加强中证协自身建设，夯实自律管理基石方面，加强自身建设是中证协全面履行自律管理与服务主责主业，推动证券业高质量发展的重要组织保证。主要包括落实巡视整改要求，提高政治站位，不断加强中证协自身建设，完善治理结构和监督机制，加强人才队伍建设，不断提升自律管理能力和会员服务水平等。
聚焦功能发挥
培育国际一流投行
值得关注的是，《实施意见》在“引导督促服务功能发挥”这一关键维度上着墨颇多，针对性地提出了9条具体措施。该部分内容旨在引导督促券商将功能性放在首位，提供高质量的金融产品和金融服务，支持资本市场深化改革，服务新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有国际竞争力的一流投资银行和投资机构。
具体来看，一是做好规划、引导和动态跟踪，建立健全长效工作机制，分层分类推进一流投行和投资机构建设。
二是引导激励券商更好支持新质生产力发展，将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展长期战略，探索构建科学合理的激励约束机制。
三是引导提升投行综合金融服务能力，积极参与多层次资本市场体系建设，加大对并购重组财务顾问业务的投入，健全投行内控体系，加强中介机构职责边界和“过罚相当”的责任认定问题研究。
四是持续推动发展债券业务，推动券商构建以偿债能力为中心的履职体系，在项目承揽、承做、推介、定价、配售、受托管理等各环节不断提高执业质量。
五是加快发展财富管理业务，加强投研能力，支持投顾业务转型（鼓励更多券商申请基金投顾业务资格，壮大买方中介力量），规范开展资管业务，推动优化做市等交易机制，拓展相关业务牌照（加强与相关部门单位的沟通协调，稳步推动更多合规风控有效的券商取得银行理财、保险产品销售牌照）等。
六是推进场外市场建设，引导券商依法合规参与区域性股权市场相关业务，规范发展柜台业务，稳慎有序发展场外衍生品市场，发挥风险管理功能，提升市场稳定性，更好服务中长期资金入市。
七是推动证券业国际化，鼓励优质券商依法开展跨境业务，促进数据依法有序流动，更好服务跨境业务需求。
八是强化投资者权益保护，完善投资者保护自律规则，进一步落实投资者适当性管理的主体责任，健全完善证券纠纷多元化解机制，加大投资者教育宣传力度。
九是完善从业人员管理和考试培训工作，常态化开展行业交流，加强从业人员违规违法分类名单动态管理，强化声誉约束。
总体来看，本次《实施意见》的出台，为中证协在新的发展阶段加强自律管理、推动证券业高质量发展指明了清晰方向。随着各项措施的逐步落地实施，证券业有望在规范、稳健的轨道上实现高质量发展。
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